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SWKS,STM或TXN:哪个最好看后的收入?

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绩优股是有一个非常好的季度至今,具有典型的节拍,我们希望在一个蓬勃发展的经济提高的结果,像我们这种流行病来袭前右了。但是,尽管流感大流行已经达到其他几个行业的实质利空,这其中似乎有出来毫发无损。如果你想想看,这是有充分理由的。

首先,半导体制造是一个高度机械化的过程,需要你能安排的最清洁的操作环境。即使环境因素的微小差异也会导致你意想不到的代价高昂的变化。

制造业本身的性质要求你在这方面格外小心。所以它已经为应对大流行做好了准备。此外,一旦采取了安全措施,将设计过程转移到家中也相对简单。其他大多数行业的情况并非如此。

其次,许多市场推动半导体需求,比如云计算和的,有特强的宿舍,所以没有库存堆积如将这些市场需求下降的结果。

第三,利用半导体进入市场多头半导体实际销售后的最终产品。因此,销售是由未来的展望(和对未来前景的普遍看法)使用它们的项目带动。

因此,举例来说,一家公司制作的智能手机将在秋季或假期规划,同时公司制作的电视,或不同的小玩意融化了传统电视和数字娱乐之间的障碍可能会筹划假期。再说,公司建设5G基础设施或提高AI功能,或构建他们的云,或者使医疗器械(在某些类别至少)将是消费购买,如消费在这些市场的本质是一个持续的基础上。

由于消费5G基础设施,5G智能手机,人工智能,计算机,医疗用品预计将增加,而不是下降,不论怎么流行发挥出来的,而且由于娱乐场所一直是那种拉进因为lockdowns和刚刚结束的季度stay-在家订单,半导体设备终端市场需求预计将保持持续强劲。

第四,华为已经有点为那些曾因为政府命令和指示与它打交道的抵消因素。还有最初是转身很快一些供应链的问题。

现在对这些股票来说——

Skyworks的解决方案公司(SWKS-免费的报告

Skyworks第三财季收益为1.25美元,较扎克斯共识预期高出10.6%,营收为7.37亿美元,较预期高出6.8%。

这基本上是一个5G的故事。该季度的业绩受到越来越多地采用了5G应用在领先的智能手机OEM厂商和物联网的客户遍布世界各地与中国的特殊优势,其中售出的所有智能手机的60%是启用5G驱动。

重点5G设计订单在三星,摩托罗拉,OPPO,体内和小蜜以及跨变化的终端市场(包括物联网,这有助于它超越多样化智能手机),无数人都在本季度的亮点。

第四季度的指导意见是对的$ 840亿的收入$ 1.51的盈利(在中点)。Zacks的普遍预期已经上升一分钱$ 1.42因此,进一步的修订可能是线索。2020和2021的估计是向上由各个3美分和4美分。平均销售估计也要比指引降低,约为7.86亿$。

令人惊讶的历史已经在过去六个季度相当一致。

将季度股息上调了14%,至每股$ 0.50。

Zacks的排名2(买入)股票所属的半导体 - 射频行业,这是在Zacks的排名行业前46%。它VGM得分是B,使其成为一个相当不错的投资最多。

意法半导体不挥发物(STM-免费的报告

意法半导体第二季度盈利为10美分,比扎克斯的普遍预期高出几美分。它的收入为20.9亿美元,高于估计的20亿美元。

然而,STM没有看到在四分之一一些挑战

这些是在成像,汽车和MEMS市场并通过在微控制器,数字,模拟和分立功率器件强度部分抵消。饱和度收费,包括账户的政府条例(季标准化)所产生COVID相关的业务和后勤问题以及价格压力的影响结果。

STM大致分类的终端市场为汽车,工业,个人电子及通信设备和计算机外设。

在汽车的真正的长期机会是在电子化,数字化,自动化等,并有在任何这些毫不示弱。传统汽车有问题,并在最后一个季度可能触底反弹。中国在第二季度恢复部分抵消了美国和欧洲。

产业预计将保持强劲,多项成功设计并获奖。STM甚至关闭了几个收购的季度中,以进一步加强其投资组合。

在智能手机市场增长放缓影响了个人电子产品业务(设计订单包括5G持续,这预示着未来几个季度)。有实力的配件,可穿戴设备,游戏,以及持续的创新驱动型半导体。

服务器和5G开车在通信/补偿外设的需求。

去年同期销售到配送增长9.7%,而销售给OEM下降9.7%。

该公司不提供收益预期。24.5亿美元的收入预期仍低于2019年第三季度,但环比增长超过17%。

扎克排名第二的股票属于半导体一般行业,这是扎克分类行业的前16%。扎克斯对9月份第二季度的普遍预期上涨了3美分(21.4%)。在过去7天里,对2020年和2021年的估值都上涨了4美分。从整体来看,第二季度确实是STM的底部。

德州仪器公司(TXN-免费的报告

德州仪器公布收益为1.48美元,大幅低于Zacks共识预估的88美分。该公司第三季度收益均高于前两个季度和去年同期。即使不包括33美分的一次性税收优惠,这个数字也远远高于预期,但比以前的时期要低。

当季营收32.4亿美元,低于前两季和上年同期,但轻松超过Zacks的29.6亿美元预估。

大部分的弱点是有关汽车市场,其管理层表示,在五月归为欧洲和北美的恢复生产。

TI拥有,它使长寿命的产品,这样通过维持产量最大的灵活性,它能够迎合相对短的时间期限内客户需求的优势。管理层计划这种灵活性,以满足维持甚至那些尚无法准确预测需求的客户。

另一件很有帮助的事情是逐步消除直接销售给客户的分销商的策略。这将进一步缩短交货时间,并带来更高效的库存管理,特别是在需求不确定的时期。

第三,管理仍然集中在ti.com,它保持了40000个多产品立即可交付的库存。

这一策略帮助公司取得了上个季度的业绩,并将继续帮助公司取得业绩。

该公司继续支付每股0.90美元的季度股息,管理层保证不会对其构成威胁。

继强劲的业绩,Zacks的普遍预期9月份季度高达34美分(37.4%),而2020年的财政和2021估计分别上涨$ 1.01(25%)和49分(10.1%)。显然,分析师认为,他们已经严重低估了TI的长处和他们相应的调整。

Zacks的排名#1(强力买入)股票也属于在半导体 - 一般产业,这是顶级萨克斯分类的行业的16%。它VGM得分为B.

结论

虽然上述结果看起来不错,但要记住,一个良好的投资并不仅仅来自于良好的发展前景,但是从在合适的价格前景良好是非常重要的。这就是为什么我们还应该考虑估值。

让我们先来看看SWKS。该股目前的预期市盈率为20.73倍,接近18.50倍的中值,而不是25.80倍的6个月高点。

在另一方面,在STM 27.23X,更接近29.93X其六个月高点比20.05X它的中值交易。

TXN,另一方面在24.89X,低于25.55的中值交易。

由于标准普尔500指数目前处于六个月高点,相比之下,所有这些股票看起来都不错。但从前景和价格来看,TXN看起来是最好的。

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